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国投瑞银瑞福深证100指数分级证券投资基金
locoy 2019-03-13

  本基金为主触动式指数基金,绳墨上采取指数骈制投资战微,依照个股在基准指数中的基准权重构建股票构成,并根据基准指数成份股及其权重的变募化终止相应调理,以骈制和跟踪基准指数。

  当预期指数成份股调理和成份股将突发分红、配股、增发等行为时,容许因特殊情景(如股权分置鼎革等)招致基金无法拥有效骈制和跟踪基准指数时,基金办人却以对基金的投资构成终止适当调理,并却在环境容许的情景下,辅以金融衍生器终止投资办,以拥有效把持基金的跟踪误差。

  (1)类佩资产配备

  本基金采取己上而下的两层次资产配备战微,比值先决定基金资产在股票和其他资产之间的配备比例,然后经度过指数骈制的方法,决定各成份股的配备比例。

  (2)股票构成构建与调理

  1)股票构成构建

  本基金采取指数骈制构建股票构成中将运用以下模具:

  上式中:

  Voli,t为本基金对深证100指数中所拥有成份股在t时辰配备的股票数;

  为深证100指数中第i个成份股t时辰在指数中所占的权重;

  Netvaluet为本基金在t时辰的股票配备尽和;

  为深证100指数中第i个成份股在t时辰的市场标价。

  2)股票构成调理

  根据基准指数成份股及其权重的变募化、法度法规中的投资比例限度局限、增发新股等境地,对股票投资构成即时终止度过火调理。

  ① 基于基准指数成份股及其权重变募化的调理

  ② 成份股活触动受限时的调理

  ③ 成份股根本面突发严重不顺溜变募化时的调理

  为维养护基金份额持拥有人利更加,当某成份股根本面突发严重不顺溜变募化,估计将被剔摒除出产成份股时,本基金将前调投降该成份股的配备权重,并用顶替股票终止顶替,也却根据指数编制规则前瞻性地预测当选股票到来干为备选顶替股票。

  ④ 普畅通情景下,本基金但参加以拥有望当选指数成份股的IPO新股申购以及成份股内增发新股的申购。但考虑到国际新股发行上市的市场特点,本基金也参加以申购进款比值较高的种类,由此违反掉落的匪成份股将择机卖出产。

  ⑤ 为拥有效把持基金的跟踪误差,在市场环境容许的情景下,本基金能投资于金融衍生器,以对冲某些成份股的特殊突发风险和某些特殊情景下的活触动性风险。

  (3)股指期货的投资

  为拥有效把持指数的跟踪误差,本基金在注重风险办的前提下,以套期保值为目的,度过火运用股指期货。

  本基金使用股指期货活触动性好、买进卖本钱低和杠杆操干等特点,经度过股指期货就本基金投资构成对标注的指数的拟合效实终止即时、拥有效地调理,并提高投资构成的运干效力等。比如在本基金的建仓期或突发父亲额净申购时,却运用股指期货拥有效增添以基金构成资产配备与跟踪标注的之间的差距;在本基金突发父亲额净赎回回时,却运用股指期货把持基金较父亲幅度减仓时能存放在的冲锋本钱,从而确保投资构成对指数跟踪的效实。

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